W20, korelacje

Ile razy czytaliście, że GPW chodzi tak jak USA albo Niemce ? Każdy analityk przed snem to powtarza, więc musieliście słyszeć. Oczywiście zdarzają się okresy, że sprawy wyglądają inaczej (jak nie przymierzając ostatnio), jednak w dłuższej perspektywie kierunki ruchu na rynkach powinny być zachowane. Tylko czy akurat te dwa kraje to najlepszy wybór ? Może warto spojrzeć gdzie indziej ?

Badanie obejmuje tylko indeksy światowe z bazy stooq, których historia sięga roku 1996*.

Licząc korelację Pearsona dla całego okresu niewiele zyskamy. Dowiemy się jedynie że W20 wykazuje największą zbieżność z.. AOR (a więc Australia) korelacja 0.923 r-square 0.853. Praktycznie tak samo wypada BUX. Za proste..

Postanowiłem trochę to wszystko utrudnić i skoncentrowałem się na 2 przedziałach korelacji: 1-0.9 (bardzo silna) i 1-0.5 (silna). Żeby było jeszcze mniej przejrzyście policzyłem korelacje od 5 do 125 dni (pół roku). Faktycznie nie obędzie się bez przykładu..

dane: stooq

Na obrazku korelacja W20 i BEL20 (indeks belgijski, przypadek). Na osi poziomej okres korelacji a na osi pionowej % czasu w jakim oba indeksy chodzą podobnie.. a jak to czytać ?

- strzałka pomarańczowa: W20 i BEL 20 wykazują bardzo silną (1-0.9) 20 dniową korelację przez 10.89% czasu z okresu 1996-2012,

- strzałka zielona: W20 i BEL 20 wykazują bardzo silną (1-0.9) 100 dniową korelację przez 15.64% czasu z okresu 1996-2012

Skoro wszystko jest już jasne, zobaczcie 5 najsilniej skorelowanych z W20 indeksów europejskich. Korelacja GPW z Niemcami na którą wszyscy patrzą jest praktycznie taka sama jak z indeksem paryskim, a gdzie im tam do liderów z Węgier i niedocenianych Anglików ;]

dane: stooq

dane: stooq

Oczywiście podobne wyliczenia zrobiłem dla 36 indeksów z bazy stooq, oszczędzę wam widoku ;). Obok korelacja W20 z najlepszym z indeksów europejskich, amerykańskich i azjatyckich. Z USA wygrała Kanada, a za nią wspominana już Australia (nie ma na obrazku). Korelacje GPW z indeksami azjatyckimi są najsłabsze.

Więc może zamiast DAXa.. FTSE albo BUX ? a zamiast SP.. TSX albo AOR ? 

Sprawdzić w ten sposób możecie też pary walutowe USD/PLN, EUR/PLN i np. wzajemne zależności instrumentów w funduszu pewnego profesora ;)

* a tak naprawdę 4041 bary wstecz od 9.02.2012 roku, rynek rosyjski RTS otworzono we wrześniu 1995 a ich również chciałem policzyć, stąd mniej więcej okres badania: styczeń 1996 - luty 2012