rynek niedźwiedzia

Według badań Leuthold Group przeciętna bessa na indeksie Dow Jones znosi 37% wcześniejszych wzrostów i trwa około 19 miesięcy (lata 1899-2009). Trudno o podobną obserwację dla GPW – przeżyliśmy dopiero 2 okresy załamania rynku akcyjnego (2000-2001, 2007-2009). Postanowiłem natomiast porównać wszystkie dotychczasowe fale (swingi) spadkowe pod kątem siły i czasu trwania i sprawdzić jak na ich tle prezentują się ostatnie miesiące.

Dla testu przyjąłem minimalną wielkość przeceny na poziomie 20%, otrzymałem w ten sposób 14 obserwacji, na pierwszym obrazku w cenach High,Low. Data to moment zakończenia spadków.

dane: bossa

Przy tak zdefiniowanych warunkach przeciętne spadki na W20 trwają 90 dni i znoszą 34.5% wzrostów (żółta). Ostatnie, do ustanowienia dołka 23 września, wpisują się prawie idealnie w średnią, trwały bowiem 115 dni i zniosły trochę ponad 31% wartości indeksu (niebieska). Na zielono wyciągnąłem dwie fale podobne do obecnej, kończące się w lipcu 1997 i 2002 r. Dodatkowo na czerwono dłuższe i silniejsze wyprzedaże.

Na drugim obrazku dokładne ścieżki zachowania indeksu. Niewielkie różnice w stosunku do obrazka pierwszego wynikają z faktu, że ta wizualizacja jest w cenach Close, a w przypadku obecnej fali nie kończy się na dołku we wrześniu (niebieska). Podobnie jak poprzednio przeciętne spadki na żółto, zielone – podobne, czerwone – silniejsze.

dane: bossa

Zwróćcie uwagę jak obecna cena idealnie znalazła się w ścieżkach poprzednich mocniejszych spadków (niebieska wewnątrz czerwonych).